一場(chǎng)AI芯片硬件與軟件巨頭的聯(lián)姻，吸引了市場(chǎng)的目光。在8月19日美股盤前，美國(guó)AI芯片設(shè)計(jì)巨頭AMD宣布將收購(gòu)超大規(guī)模AI和云存儲(chǔ)服務(wù)商ZT Systems。
“收購(gòu)ZT Systems標(biāo)志著我們長(zhǎng)期人工智能戰(zhàn)略邁出了重要一步�！盇MD首席執(zhí)行官蘇姿豐表示。AMD正與英偉達(dá)等強(qiáng)勁對(duì)手在AI芯片市場(chǎng)展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，而提升軟件實(shí)力，對(duì)于提升其服務(wù)器銷量至關(guān)重要。
AMD在人工智能領(lǐng)域的業(yè)務(wù)將繼續(xù)擴(kuò)展，包括開(kāi)發(fā)訓(xùn)練和推理芯片硬件。然而，為了使云服務(wù)提供商和企業(yè)客戶能夠快速、大規(guī)模地部署這些硬件，AMD需要借助ZT Systems的軟件能力和成熟的生態(tài)系統(tǒng)，以提高對(duì)這些客戶搭建服務(wù)器的支持能力。通過(guò)此次收購(gòu)，AMD尋求的是一種“端到端”的數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
AMD預(yù)計(jì)，到2027年，數(shù)據(jù)中心AI加速器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4000億美元的大關(guān)。
尋求“端到端”數(shù)據(jù)中心基建
在收購(gòu)公告發(fā)布后，AMD舉行了電話會(huì)議。蘇姿豐在會(huì)上強(qiáng)調(diào)：“我們必須具備系統(tǒng)機(jī)架乃至數(shù)據(jù)中心級(jí)別的優(yōu)化能力和專業(yè)知識(shí)。大規(guī)模集群的復(fù)雜性日益增加，這正是我們收購(gòu)ZT Systems的原因�！�
總部位于美國(guó)新澤西州錫考克斯的ZT Systems，自1994年成立以來(lái)，已有超過(guò)29年的歷史。該公司的客戶絕大多數(shù)是大規(guī)模的云服務(wù)提供商和全球頂尖超大規(guī)模企業(yè)，每年可交付數(shù)十萬(wàn)臺(tái)服務(wù)器和數(shù)萬(wàn)個(gè)AI機(jī)架。憑借其深厚的數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)專業(yè)知識(shí)和完善的OEM及ODM生態(tài)環(huán)境，ZT Systems成為服務(wù)器市場(chǎng)龍頭。
AMD作為知名的芯片設(shè)計(jì)大廠，旗下?lián)碛邪ǜ咝阅躀nstinct AI加速器和EPYC（霄龍）CPU在內(nèi)的多款知名人工智能芯片。交易完成后，ZT Systems將并入AMD的數(shù)據(jù)中心解決方案事業(yè)部。
據(jù)市場(chǎng)計(jì)算，ZT Systems旗下1000多名工程師的加入，預(yù)計(jì)將令A(yù)MD增加1.5億美元的年運(yùn)營(yíng)成本。不過(guò)，這也意味著AMD引進(jìn)了優(yōu)質(zhì)的設(shè)計(jì)與客戶支持團(tuán)隊(duì)，這有利于加速該公司AI機(jī)架級(jí)系統(tǒng)在云端和企業(yè)級(jí)客戶部署。
根據(jù)收購(gòu)安排，ZT Systems首席執(zhí)行官Frank Zhang將領(lǐng)導(dǎo)新部門的制造業(yè)務(wù)，而總裁Doug Huang將負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)和客戶支持團(tuán)隊(duì)，兩人都將向AMD執(zhí)行副總裁兼總經(jīng)理Forrest Norrod匯報(bào)。
不過(guò)，AMD計(jì)劃在收購(gòu)?fù)瓿珊髣冸xZT Systems在美國(guó)的數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施制造業(yè)務(wù)，并尋求戰(zhàn)略合作伙伴來(lái)收購(gòu)這一部分業(yè)務(wù)。ZT Systems的制造業(yè)務(wù)遍布全球多個(gè)地區(qū)，包括美國(guó)、歐洲、中東和非洲以及亞太地區(qū)。
以上收購(gòu)安排反映，AMD在AI戰(zhàn)略上的下一步安排，是在芯片、軟件和系統(tǒng)上的全面提升。
AMD計(jì)劃通過(guò)現(xiàn)金和股票的方式斥資49億美元進(jìn)行收購(gòu)，其中包括36.75億美元現(xiàn)金和12.25億美元AMD股票。若交易后達(dá)到特定業(yè)績(jī)目標(biāo)，AMD還將額外支付4億美元。
提升AI芯片競(jìng)爭(zhēng)力
在AI芯片領(lǐng)域，AMD希望挑戰(zhàn)英偉達(dá)的霸主地位。2024年，英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心收入有望突破1000億美元，而AMD的MI系列加速器芯片收入預(yù)計(jì)將達(dá)到45億美元。盡管兩者實(shí)力差距依然顯著，但AMD并沒(méi)有放棄競(jìng)爭(zhēng)。
從近期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)是這兩大GPU巨頭增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力(3.180, 0.02, 0.63%)，并在2024年保持高速增長(zhǎng)。
英偉達(dá)在2025財(cái)年第一財(cái)季（2024年2月至4月）創(chuàng)下了260億美元的季度收入紀(jì)錄，其中數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了226億美元，且年增長(zhǎng)率達(dá)到驚人的427%。作為對(duì)比，AMD在2024年第一季度和第二季度的收入分別為55億美元和58億美元，數(shù)據(jù)中心銷售額分別達(dá)到23億美元和28億美元，同比增長(zhǎng)80%和115%。
在利潤(rùn)方面，英偉達(dá)也領(lǐng)先于AMD。在第一季度，AMD的核心經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)僅為4.15億美元，環(huán)比下降了45.1%。而在時(shí)間相近的2月至4月，英偉達(dá)的凈利潤(rùn)高達(dá)148.8億美元，同比上漲628%。
在市值上，英偉達(dá)目前以3.2萬(wàn)億美元的市值遙遙領(lǐng)先，成為全球芯片行業(yè)的領(lǐng)頭羊。截至8月19日美股收盤，AMD的市值為2513.2億美元，僅為英偉達(dá)的約8%。
在2024年，大模型和生成式AI的發(fā)展對(duì)算力、算法平臺(tái)、數(shù)據(jù)提出了新的要求，傳統(tǒng)計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施已無(wú)法滿足需求，需要全新的AI平臺(tái)服務(wù)模式。資本市場(chǎng)對(duì)AI領(lǐng)域的關(guān)注集中在基礎(chǔ)設(shè)施部署和應(yīng)用開(kāi)發(fā)兩端，而基建部署令市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)、AMD、英特爾等硬件供應(yīng)商提出了持續(xù)增長(zhǎng)的需求。
根據(jù)Mordor Intelligence的行業(yè)報(bào)告，2024年人工智能基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到684.6億美元，并在預(yù)測(cè)期間（2024年~2029年）以20.12%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，到2029年將達(dá)到1712.1億美元。其中，數(shù)據(jù)中心加速器市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)到2024年為112.9億美元，預(yù)計(jì)到2029年將達(dá)到219.2億美元，在預(yù)測(cè)期內(nèi)（2024年~2029年）復(fù)合年增長(zhǎng)率為14.19%。
為了擴(kuò)大在AI芯片行業(yè)的影響力，AMD近期動(dòng)作頻頻。在過(guò)去的12個(gè)月里，AMD投資超過(guò)10億美元擴(kuò)展AI生態(tài)系統(tǒng)并加強(qiáng)AI軟件能力。其中，AMD完成了對(duì)歐洲最大的私人實(shí)驗(yàn)室Silo AI的收購(gòu)，交易價(jià)值約6.65億美元；AMD又參與了對(duì)AI數(shù)據(jù)平臺(tái)Scale AI的10億美元融資，并投資了人工智能初創(chuàng)公司Firework AI，這一系列舉措顯示了AMD在AI領(lǐng)域的雄心壯志。
