在電視大屏化及產(chǎn)業(yè)整合加速等因素影響下，市調(diào)機(jī)構(gòu)DISS預(yù)計(jì)，未來幾年按面積計(jì)算的液晶顯示（LCD）面板需求將超過產(chǎn)能，未來四年左右的時(shí)間全球LCD面板可能會出現(xiàn)新一輪的供給短缺�？紤]到LCD面板供需剪刀差持續(xù)擴(kuò)大，2025和2026兩年面板廠商的盈利能力將呈持續(xù)改善之勢。
DSCC報(bào)告指出，受疫情因素影響全球顯示面板出貨量于2021年創(chuàng)下歷史新高，隨后面板需求開始連續(xù)兩年下滑，但隨著行業(yè)重回上升通道，預(yù)計(jì)2024年面板出貨面積可能會恢復(fù)到2021年時(shí)的高點(diǎn)水平。展望后市，根據(jù)報(bào)告，隨著電視大屏化加速以及筆記本、平板電腦和顯示器等IT場景的需求復(fù)蘇，預(yù)估LCD面板出貨面積未來四年平均年增長率將在5%左右。
在需求端預(yù)計(jì)保持溫和增長的同時(shí)，LCD行業(yè)供給端的優(yōu)化也將不斷深化。各大機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為LCD的產(chǎn)業(yè)整合已進(jìn)入新一輪加速階段，隨著夏普堺市LCD工廠的正式停產(chǎn)和LGD廣州項(xiàng)目交易進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，全球LCD產(chǎn)能加速向中國大陸廠商轉(zhuǎn)移，產(chǎn)業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，競爭格局也將持續(xù)改善。DSCC預(yù)計(jì)LCD產(chǎn)能未來幾年的年均增長率將在1%左右，由于需求端增長遠(yuǎn)高于供給端，因此到2028年前全球LCD面板市場將會出現(xiàn)新一輪的供給短缺。
不過，DSCC也指出，本輪LCD行業(yè)重回成長軌道并不是簡單的歷史周期重復(fù)，在產(chǎn)業(yè)集中度提升、主流廠商按需生產(chǎn)共識強(qiáng)化之際，面板行業(yè)的傳統(tǒng)周期性正在減弱，這一點(diǎn)，從過去一年多的行業(yè)復(fù)蘇趨勢中即可得到驗(yàn)證——事實(shí)上，關(guān)于傳統(tǒng)面板周期逐步淡化、行業(yè)未來盈利預(yù)期穩(wěn)定性增強(qiáng)這一論斷，早在今年早些時(shí)間就已成市場共識。
“從最近一兩年的行業(yè)復(fù)蘇軌跡來看，面板行業(yè)正在擺脫原來的周期陷阱，廠商已逐步從‘份額優(yōu)先’轉(zhuǎn)變到現(xiàn)在的‘盈利優(yōu)先’，行業(yè)競爭愈加成熟和理性，良性、可持續(xù)的行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)得到鞏固�！庇惺袌龇治鋈耸恐赋�，“換句話說，如果說面板行業(yè)競爭以前是‘拼速度’的話，現(xiàn)在則到了‘拼耐力’的新階段�！�
其同時(shí)認(rèn)為，未來面板行業(yè)按需動態(tài)調(diào)控稼動率或?qū)⒊蔀槌B(tài)，帶動面板價(jià)格波動減弱，并且隨著面板行業(yè)終端需求的逐步修復(fù)和供給側(cè)的不斷優(yōu)化，未來幾年面板市場有望加快走出過去幾年“行業(yè)通縮”的不利局面，無論是出貨面積還是價(jià)格都有望實(shí)現(xiàn)同步溫和增長，行業(yè)盈利能力將顯著提升，尤其是如京東方、TCL科技等手握更多高世代線，在技術(shù)、產(chǎn)能方面都具備優(yōu)勢的頭部面板廠，有望獲得更大利潤空間。
并且，該市場人士進(jìn)一步指出，由于供給端產(chǎn)能擴(kuò)張的預(yù)期收縮，目前已進(jìn)入盈利舒適區(qū)間的面板業(yè)將有望進(jìn)入高現(xiàn)金流回報(bào)階段，這對于長期投資者來說無疑是個(gè)好消息。
